投资大师彼得·林奇曾说过："假如你在绝望时抛售股票,你一定卖得很低”。

如果在一群羊前面横放一根木棍，第一只羊跳了过去，第二只、第三只也会跟着跳过去；这时，把那根棍子撤走，后面的羊，走到这里，仍然像前面的羊一样，向上跳一下，尽管拦路的棍子已经不在了。这就是所谓的“羊群效应”，也称“从众心理”。

羊群是一种很散乱的组织，平时在一起也是盲目地左冲右撞，但一旦有一只头羊动起来，其他的羊也会不假思索地一哄而上，全然不顾前面可能有危险。

“羊群效应”最早是股票投资中的一个术语，主要是指投资者在交易过程中存在学习与模仿现象，盲目效仿别人，从而导致他们在某段时期内买卖相同的股票。

股票市场的行为，多数时候与“羊群效应”非常相像。我国资本市场上个人投资者数量已达1.38亿，其中95%以上仍为持股市值在50万元以下的中小投资者，这是截止今年四月底的官方统计数字，所以我们的市场是典型的散户为主的市场。

在股票市场上，如果个人投资者能量迅速积聚，就极易形成趋同性的“羊群效应”，追涨时信心百倍蜂拥而致，大盘小跌到大跌时，恐慌情绪逐步放大，恐慌心理开始连锁反映，又会形成趋同性的“羊群效应”，纷纷恐慌出逃，市场参与者纷纷加入杀跌队伍。这个时候，市场极易错杀好公司股票，甚至将它们也杀到地板之下。

在资本市场上浸润的时间久了，也就逐渐看清楚了很多东西。资本市场的“羊群效应”，关键一点其实就是人的情绪主导行为，我们就叫它为“市场情绪”。问题来了，资本市场上老江湖多了，就会有人（俗称庄家）可以利用“市场情绪”，特别是利用资金优势来制造“羊群效应”，利用“市场情绪”来收割韭菜。当然，利用资金优势短期操控价格达到盈利的目的，这是属于违法违规的行为。但无论如何，市场上几乎每天都有故事，都有市场情绪变化，就都有可能会发生“羊群效应”，就都有人（庄家）利用“羊群效应”，通过各种策略让散户始终赚不到钱。

那么，股票投资者应该如何克服“羊群效应”呢？

我们需牢记的是，急速杀跌通常都不是出局的时候。市场在多数时间甚至我们拉长看多数年份,市场都是慢涨快跌，个股都存在缓涨急跌,杀跌往往一次到位,这其实是均衡健康的市场现象,往往那些好公司的股票也出现这样的杀跌情形,反而是继续吸入的好时机.

当市场处于低迷状态时，其实正是进行投资布局,等待未来高点收成的绝佳时机。不过，由于大多数投资人存在"羊群效应"的心理，当大家都不看好时，即使具有很高安全边际的好公司股票也无人问津；而等到市场热度增高，投资人才争先恐后地进场抢购，一旦市场稍有调整，大家又会一窝蜂地杀出，这其实也就是大多数投资人无法克服的投资心理。通常所说的右侧买入,其实就是这种心理。克服这种心理障碍的一个好办法，那就是对要买入的公司价值有正确判断、买入的价格有足够的安全边际，预期的是风险降低后的回报。

避免成为群羊中的一只羊，办法就是在别人疯狂的时候你冷静，别人争抢的时候你收手，别人疯癫的时候你出局。说起来容易，做好却很难。原因还是出在上面说的三点，再加上虽然总是知道投资不能情绪主导行为，但不知不觉中跟随羊群仍然做着仓位决定态度的事。所以，重要的一点：不要让你的情绪主导你的行为。

从另一个角度去思考投资的思路，股市投资的本质，是“低买高卖”。而羊群效应的一个结果，常常造成股价与其真实价值存在偏差，出现价值被低估或者被高估的情况。

所以投资者在选择股票时，不能以是否为热点概念等从众心理作判断依据，而应该以布局“价值被低估”的股票组合作为自己的持股标准！同时，要把握市场趋势，趋势一但形成，很难改变。我们不太去区分价值或成长的说法，我们看来，只要未来价值还能继续成长，就是价值股，也是成长股，总而言之，值得长期持有好公司股票，难道不是价值不断的提升吗？不是投资者的最爱吗？！

好公司不代表好机会，好公司也不是都有好价格，买好的，更要买的好！市场不缺少机会，只缺少一双发现机会的眼睛。